|
DPM thích hợp để đầu tư
Nguồn tin: CTCK DVSC |
12/03/2010 9:25:00 SA
Trên TTCK, diễn biến giá cổ phiếu DPM của Tổng công ty Phân bón và Hoá chất Dầu khí (DPM : HOSE) khá ổn định trong vùng 32-37 kể từ giữa tháng 12/2009 trở lại đây sau khi đạt mức đỉnh 52.000 đ vào tháng 9/2009. Do vậy DPM là một trong những mã cổ phiếu có độ rủi ro thấp, thích hợp để đa dạng hóa danh mục đầu tư.Sử dụng nhiều phương pháp định giá khác nhau và với nguyên tắc thận trọng, CTCP Chứng khoán Đại Việt (DVSC) định giá DPM vào khoảng 40.000 đồng/CP, cao hơn 15% so với giá thị trường ngày 11/3/2010.Đạm Phú Mỹ là một công ty có quy mô lớn nhất trong lĩnh vực sản xuất phân đạm Ure tại Việt Nam. Doanh thu và lợi nhuận của công ty liên tục tăng trong giai đoạn 2006-2009. Mặc dù vậy, tốc độ tăng trưởng của công ty đang có dấu hiệu giảm dần.Tuy nhiên, hoạt động sản xuất kinh doanh của DPM rất ổn định, EPS của công ty vẫn giữ được mức trên 3.000 đồng/cp và cổ tức duy trì ở mức 15%/năm. Không chỉ vậy, công ty cũng tránh việc tăng vốn điều lệ để không pha loãng cổ phiếu đảm bảo lợi ích chho cổ đông.Chiếm hơn 40% thị phần phân đạm, DPM là một trong những công ty có sự ổn định cao trong ngành, trong những năm qua lợi nhuận công ty luôn rất ổn định và duy trì ở mức cao.Mặc dù giá bán khí cho nhà máy DPM nhiều khả năng sẽ được điều chỉnh tăng trong năm nay. Tuy nhiên với giá bán phân bón dự kiến tăn 10% trong năm 2010, DVSC cho rằng lợi nhuận của DPM sẽ không sụt giảm.Trong năm 2010 với dự án thu hồi khí CO2, Công suất của DPM dự kiến sẽ tăng thêm 60.000 tấn ure/năm, nâng tổng công suất của nhà máy lên gần 800.000 tấn/năm. Điều này sẽ góp phần không nhỏ đảm bảo sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của DPM trong năm 2010.
|
|
|
|