Trong thời gian gần đây, UBCKNN liên tục đưa ra các quyết định xử phạt hành chính đối với các các công ty chứng khoán (CTCK) liên quan đến vấn đề nghiệp vụ. Căn cứ đưa ra những quyết định này là Nghị định 85/2010/NĐ-CP ban hành ngày 2/8 vừa qua. Sau Thông tư số 13, Nghị định 85 tiếp tục gây ồn ào trên báo chí và dư luận, nhất là đối với các CTCK - là đối tượng mà Nghị định nhắm tới. PV đã có cuộc trao đổi với ông Nguyễn Thanh Tuyền - Giám đốc Khối môi giới - Giao dịch, CTCK Viễn Đông - về vấn đề này:
Ngày 2/8 vừa qua, Chính phủ đã ban hành Nghị định 85 về việc xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK với mức phạt được nâng lên so với các mức phạt trong Nghị định 36 ban hành ngày 8.3.2007 trước đây. Theo ông quy định mới này sẽ có ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động của các CTCK?
Ông Nguyễn Thanh Tuyền: Đầu tháng 8 vừa qua, Chính phủ đã ban hành Nghị định 85/2010/NĐ-CP với điểm nhấn là tăng cường mức độ xử phạt đối với những hành vi gian lận trong chứng khoán và thao túng thị trường. Theo đánh giá của tôi, đây là một bước đi rất là cần thiết và tích cực để TTCK hoạt động một cách minh bạch hơn, lành mạnh hơn. Trong thời gian qua, như chúng ta thấy, đã có rất nhiều hành vi thao túng thị trường hay giao dịch gian lận chứng khoán nhưng chỉ bị xử lý rất nhẹ, không tạo được lòng tin cho các NĐT chân chính. Do vậy, việc áp dụng Nghị định 85 trong thời gian tới sẽ mang tính chất răn đe khi mức xử phạt cao hơn và sẽ giúp thị trường hoạt động tốt hơn.
Trong điều 18 của Nghị định này có nêu: CTCK sẽ bị phạt từ 50-70 triệu đồng nếu không mua bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp và không trích lập dự phòng đầy đủ Quỹ bảo vệ NĐT. Vậy ý kiến của ông về vấn đề này như thế nào?
Áp dụng quy định này là một việc hết sức cần thiết. Bởi vì, như chúng ta đã thấy, họat động nghiệp vụ của các CTCK thường mang tính rủi ro rất cao, nhất là lúc thị trường phát triển nóng thì việc nhập nhầm lệnh hay là hệ thống không đẩy lệnh đi, khả năng gây thiệt hại cho NĐT rất dễ xảy ra và thông thường thì CTCK phải gánh chịu trách nhiệm. Do đó, việc mua bảo hiểm sẽ đảm bảo lợi ích cho các NĐT cũng như giúp cho CTCK quản lý rủi ro một cách tốt hơn.
Tuy nhiên, để triển khai sản phẩm bảo hiểm này đến các CTCK thì hiện nay cũng còn khá nhiều khó khăn, nhất là giữa CTCK và đơn vị kinh doanh bảo hiểm. TTCK Việt Nam là một thị trường còn non trẻ so với các thị trường khu vực và thế giới cho nên mức độ rủi ro trong hoạt động kinh doanh chứng khoán là rất cao. Khó khăn đối với DN kinh doanh bảo hiểm là việc xác nhận các mức phí cho các sản phẩm bảo hiểm như thế nào cho hợp lý cho thị trường có tính rủi ro cao này bởi nếu đưa mức phí cao quá thì lại làm khó cho các CTCK. Thực tế, bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp là một sản phẩm khá cao cấp và phức tạp bởi có nhiều tầng nấc để bảo vệ NĐT, do vậy việc cài đặt các mức phí linh động để bảo vệ NĐT cũng như tạo thuận lợi cho CTCK tham gia là một trong những vấn đề nan giải đối với DN kinh doanh bảo hiểm.
Hiện tại nhiều công ty chứng khoán cũng đang lên kế hoạch để tự cài đặt mức phí phù hợp với từng loại hình hoạt động của công ty. Dựa trên quy mô về vốn, quy mô về nhân sự, quy mô về hệ thống hoạt động, các CTCK sẽ đưa ra các mức phí phù hợp để thương lượng với DN kinh doanh bảo hiểm nhằm đạt được các sản phẩm bảo hiểm tốt và hợp lý.
Nghị định 85 sẽ có hiệu lực thi hành từ ngày 20/9, tức là còn chưa đầy 1 tháng nữa. Theo ông, thời gian triển khai Nghị định này có gấp gáp quá không? Vì sao?
Trên thực tế, từ khi soạn thảo, ban hành đến lúc đưa Nghị định vào áp dụng thì thông thường sẽ có một lộ trình nhất định, cho nên việc thực thi Nghị định 85 trong tháng 9 này, theo tôi, các CTCK vẫn đủ thời gian để triển khai. Tuy nhiên, như tôi đã nói, còn rất nhiều khó khăn khi các doanh nghiệp tham gia hoạt động này. DN kinh doanh bảo hiểm cũng như CTCK cần có hướng dẫn rõ ràng của UBCKNN về mức phí hay những chuẩn mực về nghiệp vụ, những vi phạm hay những nguyên tắc xử lý các trường hợp bồi thường như thế nào… Lúc đó, CTCK cũng như các DN kinh doanh bảo hiểm sẽ có thể tham gia một cách thuận lợi hơn.
Theo tôi nghĩ, cần có thêm thời gian để CTCK và DN bảo hiểm thương lượng với nhau về những vấn đề về nghiệp vụ cũng như các chính sách, mức hoa hồng, những điều khoản bồi thường phù hợp, vì vậy có thể kéo dài thời gian áp dụng sang quý IV/2010.
Xin được chuyển sang một vấn đề khác, trong thời gian vừa qua, CTCK Viễn Đông đã tiến hành mua cổ phiếu lẻ trên HoSE và HNX của NĐT mở tài khoản tại công ty. Việc này có ý nghĩa như thế nào đối với NĐT? Đây phải chăng là một hình thức hỗ trợ cho NĐT thưa ông?
Nghiệp vụ mua bán cổ phiếu lẻ của NĐT cũng đã được quy định rất rõ ràng. Đối với CTCK Viễn Đông, thời gian qua chúng tôi cũng tiến hành mua cổ phiếu lẻ của NĐT mở tài khoản tại công ty nhằm hỗ trợ cho họ. Bởi thường thì các đợt phát hành chia cổ tức hay là tăng vốn thưởng cho cổ đông sẽ làm xuất hiện các cổ phiếu lẻ trong danh mục của các NĐT mà NĐT không thể bán được trên thị trường niêm yết. Trên sàn HoSE, dưới 10 cổ phiếu thì được gọi là cổ phiếu lẻ, còn ở sàn HNX thì dưới 100 cổ phiếu được gọi là cổ phiếu lẻ, nhà đầu tư sẽ không thể giao dịch nếu như không có sự hỗ trợ của CTCK, bởi vậy việc này sẽ tạo điều kiện thuận lợi hơn cho NĐT quản lý danh mục đầu tư của họ.
Tháng 8,TTCK Việt Nam biến động khá mạnh theo chiều hướng không tích cực. Theo ông thì trong tháng 9, xu hướng thị trường sẽ như thế nào?
TTCK VN trong tháng 8 vừa qua có biến động lớn với sự sụt giảm mạnh của VN-Index từ 490 điểm xuống sát 420 điểm. Tại thời điểm này, ngoài yếu tố tâm lý của NĐT, những tin tức về kinh tế vĩ mô, họat động của các DN và tình hình kinh tế thế giới không khả quan cũng ảnh hưởng xấu tới thị trường.
Tuy nhiên, trong phiên giao dịch ngày 30/8, thị trường đã chứng kiến sự bứt phá ngoạn mục với mức tăng của VN-Index trên 15 điểm, điều đó cho thấy nhà đầu tư đánh giá cổ phiếu đã về vùng giá hấp dẫn để giải ngân và thứ hai, cho thấy những tác động tích cực từ các thông tin vĩ mô trong nước như tốc độ tăng trưởng xuất khẩu vượt 19% so với năm 2009 và có khả năng là sẽ vượt 60% kế hoạch năm 2010. Đối với vấn đề lạm phát – điều mà NĐT rất lo ngại - có khả năng được kiềm chế dưới 8% và có thể là 7%. Cho nên theo tôi, từ nay đến cuối năm 2010, diễn biến trên TTCK Việt Nam sẽ mang âm hưởng tốt hơn và tích cực hơn tháng 8 vừa qua.
Vâng xin cảm ơn ông!